宏觀新聞
1、根據美國白宮 5 月 12 日發布的《修改對等關稅稅率以反映與中華人民共和國會談情況的行政令》，美東時間 5 月 14 日起，美國撤銷對華 91% 關稅，調整 34% 對等關稅（24% 暫停 90 天，保留 10%）。同時，美方還下調或撤銷對中國小額包裹 ( 包括香港特別行政區小額包裹 ) 加征的關稅，將國際郵件從價稅率由 120% 下調至 54%，撤銷原定于 2025 年 6 月 1 日起將從量稅由每件 100 美元調增為 200 美元的措施。
2、央行數據顯示，中國 1-4 月社會融資規模增量 16.34 萬億元，比上年同期多 3.61 萬億元。4 月末，廣義貨幣 ( M2 ) 余額 325.17 萬億元，同比增長 8%。狹義貨幣 ( M1 ) 余額 109.14 萬億元，同比增長 1.5%。流通中貨幣 ( M0 ) 余額 13.14 萬億元，同比增長 12%。前四個月凈投放現金 3193 億元。1-4 月新增人民幣貸款 10.06 萬億元。4 月末，本外幣貸款余額 269.54 萬億元，同比增長 6.8%。月末人民幣貸款余額 265.7 萬億元，同比增長 7.2%。
3、昨天，外交部發言人林劍表示，美方以芬太尼為借口，對中國無理加征兩輪關稅，中方均第一時間采取包括關稅和非關稅措施在內的反制舉措，堅定維護自身正當權益，這些反制措施仍然有效。
4、商務部新聞發言人就開展加強戰略礦產出口全鏈條管控工作應詢答記者問。商務部表示，戰略礦產管控需從源頭入手，加強開采、冶煉、加工、運輸、制造、銷售、出口全鏈條管控，才能有效嚴防戰略礦產非法外流。
5、國家發展改革委主任鄭柵潔 5 月 14 日主持召開民營企業座談會，重點就當前經濟形勢及穩就業穩經濟政策落實等情況聽取意見建議。會上，參會企業負責人既介紹了企業、行業發展情況，又對新形勢下促進民營企業高質量發展提出建議。
6、中歐金融工作組第二次會議 5 月 13 日至 14 日在比利時布魯塞爾舉行。此次會議圍繞全球經濟不確定性、中歐各自宏觀經濟形勢與金融穩定形勢、銀行業保險業監管、養老基金與租賃公司發展等議題進行了深入交流，并就可持續金融、跨境數據流動與跨境支付體系建設等新興領域合作進行了建設性的討論。
7、《中華人民共和國政府和烏茲別克斯坦共和國政府關于互免簽證的協定》將于 2025 年 6 月 1 日生效。根據協定，持有效的中國公務、公務普通及普通護照的人員和烏茲別克斯坦普通護照的人員，在締約另一方入境、出境或者過境，單次停留不超過 30 日、每 180 日累計停留不超過 90 日，免辦簽證。
8、商務部新聞發言人就暫停 17 家美國實體不可靠實體清單措施答記者問時表示，根據《不可靠實體清單規定》相關規定，國內企業可申請與上述實體進行交易，不可靠實體清單工作機制將依法進行審核，對符合條件的申請予以批準。商務部表示，此前將 28 家美國實體列入出口管制管控名單，禁止向其出口兩用物項。為落實中美經貿高層會談的共識，決定自 2025 年 5 月 14 日起，在 90 天內暫停上述相關措施。
行業新聞
1、市場監管總局副局長白清元主持召開平臺企業支持個體工商戶發展座談會，會議指出，平臺企業同為民營經濟的重要組成部分，能夠為個體工商戶發展提供廣闊空間，能夠在數字賦能、流量扶持、市場拓展等各方面幫助和支持個體工商戶發展。鼓勵平臺企業結合自身特點推出更多支持個體工商戶發展的務實舉措。
2、科技部等七部門印發《加快構建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》，設立 " 國家創業投資引導基金 "。其中提出，選擇在部分商業銀行和試點城市開展科技企業并購貸款試點，將貸款占并購交易價款比例提高到 80%、貸款期限延長到 10 年；進一步增強資本市場對于科技創新企業的支持力度；建立債券市場 " 科技板 "，將優質企業科創債納入基準做市品種。
3、騰訊發布全員信，涉及 WXG 事業群調整。主要內容包括：成立電商產品部，負責微信內交易模式的探索，加速發展交易基建及交易生態，運營微信交易新模式；開放平臺基礎部更名為開放平臺部，負責微信公眾號和小程序產品的策劃、研發和運營工作。
4、歷經三年底部調整，我國奶牛養殖業進入加速變革期。多家原奶上市公司近期發布財報顯示，2024 年我國原料奶產量 4079 萬噸，出現 2018 年以來首次下降，牧場產能出清節奏明顯加快。業內分析認為，本輪奶業深度調整可能在下半年出現拐點。
5、鑒于美國進口商未來三個月將迎來進口成本大幅降低的明確窗口期，高盛分析師表示，未來 90 天，中國的出口將爆火。因為在雙方談判人員努力達成進一步協商進展的同時，企業將競相加大力度儲備庫存，尤其是美國進口商可能將再度發起一輪新的搶購潮。
6、據多家媒體報道，蘋果向渠道商下發了調價通知，iPhone 16 Pro 和 iPhone 16 Pro Max 所有容量版本降價超千元。近日，天貓 Apple Store 官方旗艦店公布的促銷信息顯示，5 月 16 日 20 點起，iPhone 16 Pro 128GB 在疊加國補和多種優惠之后，到手價 5499 元，較原價 7999 元減少了 2500 元。
7、騰訊 CEO 馬化騰表示，今年一季度，騰訊 AI 能力已經對效果廣告與長青游戲等業務產生實質性的貢獻，亦加大對元寶應用與微信內的 AI 等新 AI 機遇的投入。這些戰略性的 AI 投入將為用戶與社會創造價值，并為我們產生長期、可觀的增量回報。
公司新聞
1、萬科 A 公告，深鐵集團擬向公司提供不超過 15.52 億元借款。
2、貴州茅臺公告，因登記參會人數超過原定會場容量，擬調整股東大會召開地點。
3、宏景科技公告，簽署 5.63 億元算力業務合同。
4、寶豐能源公告，擬 10 億元 -20 億元回購公司股份。
5、新華都公告，與香港理工大學合作建設 AI 實驗室。
6、騰訊控股發布財報，第一季度非國際財務報告準則經營盈利 693.2 億元，同比增長 18%。
7、ST 聯合公告，籌劃購買江西潤田實業部分或全部股權，股票停牌。
8、盛和資源公告，全資子公司擬收購匹克公司 100% 股權，推動 Ngualla 稀土礦項目開發。
9、中國稀土公告，正積極配合中國稀土集團開展解決同業競爭問題的相關工作，擇機開展并購重組。
10、中油工程公告，子公司中標 16.01 億美元伊拉克阿塔維油田氣體處理廠 EPSCC 項目。
11、展鵬科技公告，兩股東計劃合計減持不超過 6% 公司股份。
12、*ST 蘇吳公告，因涉嫌信息披露違法違規，公司董事長錢群山被立案。
13、紫光集團原董事長趙偉國一審被判死緩。
環球市場
1、美股三大指數收盤漲跌不一，納指漲 0.72%，標普 500 指數漲 0.1%，道指跌 0.21%。大型科技股多數上漲，特斯拉、英偉達漲超 4%，谷歌漲超 3%。其中，英偉達年內轉漲。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲 1.17%。歐洲三大股指收盤小幅下跌，德國 DAX 指數跌 0.47%。
2、國際原油期貨結算價跌近 1%。WTI 原油期貨 6 月跌 0.82%，布倫特原油期貨 7 月跌 0.81%。
3、COMEX 黃金期貨跌 1.91%，報 3185.7 美元 / 盎司；COMEX 白銀期貨跌 2.23%，報 32.37 美元 / 盎司。
投資機會參考
1、我國商業航天正迎來 " 技術突破 " 和 " 規模爆發 " 雙重拐點
近日，我國發射成功多顆衛星。5 月 14 日，我國在酒泉衛星發射中心使用長征二號丁運載火箭，成功將太空計算衛星星座發射升空。5 月 13 日，我國在西昌衛星發射中心使用長征三號丙運載火箭，成功將通信技術試驗衛星十九號發射升空，衛星順利進入預定軌道，發射任務獲得圓滿成功。
廣發證券表示，中國商業航天正迎來 " 技術突破 " 和 " 規模爆發 " 的雙重拐點，太空經濟從愿景正走向現實。進入 2025 年，朱雀三號、天龍三號、引力二號、雙曲線三號、智神星一號等一批新型號商業火箭將按計劃迎來首發；中國版 " 星鏈 " 計劃千帆星座、GW 星座等持續升空；海南商業航天發射場進入常態化發射階段并建設二期工程。據預計，中國商業航天市場規模今年將突破 2.5 萬億元。
2、許多企業眼中的 " 新藍海 "，這一業態成為推動進出口增長的關鍵力量
據報道，記者采訪多家跨境外貿商家了解到，來自美國的溝通詢盤積極，不少商家收到了補貨訂單。受訪商家反饋，仍會進行多重準備，從供應鏈、海外倉、新興市場開拓等方面，進行全球化布局。
隨著海外電商滲透率提升、中國供應鏈能力進一步優化，跨境電商已成為中國企業 " 出海 " 的重要渠道之一。中國的制造業基礎、完整的供應鏈體系，強大的物流網絡和數字支付系統，成為中國發展跨境電商的獨特優勢。通過跨境電商渠道 " 出海 "，也成為許多企業眼中的 " 新藍海 "。市場分析指出，跨境電商是新質生產力的體現，不僅減少了貿易環節，也降低了貿易門檻。跨境電商零售業務直接連接中小微企業和消費者，為這些企業主體提供了更多貿易機會，擴大了貿易規模，優化了貿易結構。
3、2025 數據智能大會將發布《智能體產業圖譜》
據媒體報道，從中國信息通信研究院了解到，2025 數據智能大會將于 6 月 18 日至 19 日在北京召開。中國信息通信研究院將在大會上發布數智應用領域的多項標準，還將發布《智能體產業圖譜》。
根據麥肯錫等多份權威報告，受多元化需求驅動，AI Agent 市場呈爆發式增長態勢，2024 年全球 AI Agent 市場規模約為 51 億美元，預計 2030 年將飆升至 471 億美元，復合年增長率高達 44.8%。國泰海通證券表示，DeepSeek 及通義千問發布最新大模型，飛豬、choice 等推出 Agent，未來 Agent 或在更多場景逐步落地，帶動 AI 應用加速落地。
4、AI 終端 + 航空航天 + 軍工需求拉動，這類材料界的戰略性物資打開成長空間
第二十屆西博會將于 5 月 25 日至 29 日在四川成都舉辦。據悉，本屆西博會堅持設置產業新動能七大展區，重點呈現人工智能、生物技術、新型顯示、低空經濟等前沿領域突破性成果。其中，全球首款空客 A350 碳纖維增強聚合物機翼結構件等首發、首創的技術和產品將集中亮相。
因具備減重增強等優勢性能，材料界 " 黑黃金 " 碳纖維被當作國家戰略性物資。碳纖維及其復合材料，憑借優越的性能已在航空航天、汽車、新能源開發、休閑用品等領域得到廣泛的應用。開源證券指出，隨著國內低空經濟、國產大飛機、航天的發展，國內航空航天碳纖維需求有望加速增長。
