隨著中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明中的成果在本周三 ( 5 月 14 日 ) 正式落地執(zhí)行，不少業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，未來 90 天中美兩國之間的貿(mào)易將大幅增長，因?yàn)樵陔p方談判人員努力達(dá)成進(jìn)一步協(xié)商進(jìn)展的同時(shí)，企業(yè)將競相加大力度儲(chǔ)備庫存，尤其是美國進(jìn)口商可能將再度發(fā)起一輪新的搶購潮。
根據(jù)本周一發(fā)布的《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明》，本次中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，大幅降低雙邊關(guān)稅水平，美方取消了共計(jì) 91% 的加征關(guān)稅，中方相應(yīng)取消了 91% 的反制關(guān)稅；美方還暫停實(shí)施 24% 的 " 對等關(guān)稅 "90 天，中方也相應(yīng)暫停實(shí)施 24% 的反制關(guān)稅 90 天。
鑒于美國進(jìn)口商未來三個(gè)月將迎來進(jìn)口成本大幅降低的明確窗口期，高盛分析師 Philip Sun 周二不禁發(fā)問道，" 試想一下：面對這 90 天的關(guān)稅暫緩期，中國出口商和美國進(jìn)口商會(huì)有多急切地爭相下單？"
" 我們正身處一個(gè)高度不確定的世界。誰知道 90 天后 ( 甚至期間 ) 會(huì)發(fā)生什么？沃爾瑪?shù)攘闶劬揞^是否應(yīng)該盡可能囤積圣誕商品，或許不僅要滿足 2025 年需求，甚至要提前備貨 2026 年呢？"Sun 表示。
Sun 用一個(gè)大膽的預(yù)測回答了自己的問題，" 未來 90 天，中國的出口將爆火。‘搶先’ ( Frontrunning ) 將成為關(guān)鍵詞 "。
" 搶運(yùn) " 大戰(zhàn)一觸即發(fā)
事實(shí)上，與高盛分析師持有類似觀點(diǎn)的市場人士并不在少數(shù)。
美國戰(zhàn)略與國際研究中心中國商業(yè)與經(jīng)濟(jì)高級(jí)顧問 Scott Kennedy 在接受媒體采訪時(shí)就表示，由于企業(yè)急于在關(guān)稅較低時(shí)將貨物運(yùn)過太平洋，他預(yù)計(jì)中美貿(mào)易將在 90 天的談判期間加速。
Kennedy 認(rèn)為，中美貿(mào)易應(yīng)該會(huì)上升，我們可能會(huì)看到一些公司的貨運(yùn)量大幅跳漲，這些公司可能仍會(huì)對幾個(gè)月后的情況有所疑慮，他們需要利用這次喘息機(jī)會(huì)擴(kuò)大進(jìn)口規(guī)模，加速貿(mào)易。
一些業(yè)內(nèi)人士正將當(dāng)前的局面與去年年底時(shí)的情況聯(lián)系到一起。與 2023 年同期相比，2024 年 12 月中國對美國的出口飆升了 15.6%，原因就是不少美國企業(yè)因預(yù)期特朗普就職后將征收關(guān)稅而提前備貨。
值得一提的是，財(cái)聯(lián)社周二便曾提到，在中美關(guān)稅談判的好消息傳出后，一些美國進(jìn)口商在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一凌晨就亢奮地 " 蹦下床打電話 "，催促中國供應(yīng)商發(fā)貨，以搶占集裝箱艙位。
而國際航運(yùn)經(jīng)紀(jì)公司 Flexport 首席執(zhí)行官 Ryan Petersen 也表示，" 自貿(mào)易協(xié)議達(dá)成首日，我們從中國到美國的海運(yùn)訂單量就增長了 35%。大量訂單即將積壓，船舶艙位很快會(huì)被搶購一空。"
應(yīng)對美線集運(yùn)爆艙
一些國際班輪巨頭已經(jīng)在為此做好準(zhǔn)備。
法國達(dá)飛輪船等貨運(yùn)代理公司稱，90 天的暫停期以及中美之間關(guān)稅稅率的下調(diào)是 " 好消息 "。馬士基發(fā)言人則表示，" 現(xiàn)在，我們的客戶已經(jīng)獲得了 90 天關(guān)稅下調(diào)的明朗期，我們正在努力幫助他們充分利用這個(gè)窗口。"
野村首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家陸挺周一在一份報(bào)告中寫道，" 由于許多出口商可能在 4 月份推遲了對美國的發(fā)貨，關(guān)稅的大幅回調(diào)很可能會(huì)刺激一波被壓抑的出口浪潮。"
有跡象顯示，這波美線集運(yùn)的爆艙已經(jīng)導(dǎo)致短期運(yùn)費(fèi)急速飆升。杰富瑞分析師在一份報(bào)告中指出，中美之間跨太平洋航線的集裝箱運(yùn)費(fèi)已從 4 月中旬的每 40 英尺等量單位 2000 美元，飆升至本周的 2500 美元左右。
杰富瑞分析師表示，" 集裝箱運(yùn)輸業(yè)在現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)方面將迎來實(shí)質(zhì)性改善，主要基于兩個(gè)基本面因素：正常貨量恢復(fù)以及通常始于 7 月的旺季啟動(dòng)。鑒于跨太平洋運(yùn)力趨緊，船運(yùn)公司正完全掌握推高運(yùn)價(jià)的主導(dǎo)權(quán)。"
