宏觀新聞
1、國務院關稅稅則委員會發布關于調整對原產于美國的進口商品加征關稅措施的公告。經國務院批準，自 2025 年 5 月 14 日 12 時 01 分起，國務院關稅稅則委員會調整對原產于美國的進口商品加征關稅措施，將稅委會公告 2025 年第 4 號規定的加征關稅稅率由 34% 調為 10%，90 天內暫停實施 24% 的加征關稅稅率，并停止實施稅委會公告 2025 年第 5 號和第 6 號規定的加征關稅措施。
2、《中華人民共和國和巴西聯邦共和國關于強化攜手構建更公正世界和更可持續星球的中巴命運共同體，共同維護多邊主義的聯合聲明》發布。其中提到，兩國元首認為雙方在農產品貿易及農業科技、糧食安全領域的合作富有活力，重申將長期致力于推動這一關鍵領域雙邊關系的發展，一致同意推動兩國科研機構和農業企業加強合作，推動包括在生物技術和社會發展等領域的科技創新。雙方一致同意深化航空航天、能源轉型、人工智能、半導體、生物經濟、糧食安全等領域科技創新合作，推動共同應對全球性挑戰。
3、外交部發言人林劍 5 月 13 日主持例行記者會。記者提問，中美是否計劃討論美方以芬太尼為由對華征收的特別關稅？林劍表示，芬太尼是美國的問題，不是中國的問題，責任在美國自身。美方無視中方的善意，對中國無理加征芬太尼關稅，這嚴重沖擊中美在禁毒領域的對話與合作，也嚴重損害中方利益。
4、中國人民銀行、中國證監會 5 月 7 日聯合發布關于支持發行科技創新債券有關事宜的公告。中國人民銀行上海總部會同市委金融辦等相關部門積極推動上海地區相關私募股權機構、科技型企業、金融機構參與全國首批科技創新債券發行。截至 5 月 9 日，上海地區已有 2 家科技型企業、1 家股權投資機構納入全國首批試點。
5、國家發展改革委地區振興司聯合有關部門 5 月 9 日組織召開視頻會議，部署推進加力擴圍實施以工代賑促進重點群體就業增收工作。會議強調，進一步加大以工代賑項目謀劃儲備力度，深入挖掘工程建設、服務保障、項目管理和建后管護等各環節務工崗位，高標準高質量抓好以工代賑項目組織實施，盡最大可能吸納帶動相關重點群體就地就近就業。
行業新聞
1、近日，金融監管總局局長李云澤在國新辦舉行的新聞發布會上宣布，未來將進一步擴大保險資金長期投資改革試點范圍，近期擬再批復 600 億元。財聯社記者獨家獲悉，目前，中郵保險資管、國壽資產等保險機構正在積極爭取保險資金長期投資三期試點資格。
2、近日，市場監管總局等五部門針對當前外賣行業競爭中存在的突出問題，約談京東、美團、餓了么等平臺企業。要求相關平臺企業嚴格遵守法律法規規定，嚴格落實主體責任，主動履行社會責任，加強內部管理，合法規范經營，公平有序競爭，共同營造良好市場環境，切實維護消費者、平臺內經營者和外賣騎手的合法權益，促進平臺經濟規范健康有序發展。
3、近日，農業農村部等四部門聯合印發《2025 年數字鄉村發展工作要點》。《工作要點》明確了工作目標：到 2025 年底，數字鄉村發展 " 十四五 " 圓滿收官。數字技術在確保國家糧食安全、確保不發生規模性返貧致貧中的作用更加彰顯。
4、工商信息顯示，深圳市半導體與集成電路產業投資基金 " 賽米產業私募基金 " 于近日完成工商登記注冊。該基金總規模 50 億元。據悉，基金主要投資深圳市半導體與集成電路重點項目和細分龍頭企業，及其他對完善深圳市半導體產業鏈有重大作用的項目。
5、四川省發展和改革委員會等部門近日印發《支持低空經濟發展的若干政策措施》。《措施》對支持低空整機裝備攻關、低空動力裝備攻關、無人機反制裝備攻關等領域的科技攻關明確多項 " 真金白銀 " 的支持。
6、新疆庫爾勒富民村鎮銀行 12 日下午在官方微信公眾號發文稱，自當日起調整部分人民幣個人存款掛牌利率。調整過后，其 1 年期存款利率（2%）已經高于 5 年期利率（1.95%）。這意味著，在年初招商銀行出現 " 存 5 年不如存 1 年 " 現象后，利率極致倒掛現象再度出現，且首度發生在中小銀行身上。
7、中國石化所屬中原油田部署在四川盆地普光地區的鐵北 1 側 HF 井試獲日產 31.45 萬立方米工業氣流。該井垂深超過 5300 米，水平段長達 1312 米，刷新了中國頁巖氣井垂深紀錄。
8、近期，東莞農商行、唐山銀行、興銀理財等機構紛紛發布理財產品業績比較基準下調公告，部分產品基準調整幅度超過 100 個基點，利率下限低于 2%。下調業績比較基準之后，為了能夠維護和客戶之間的關系，銀行理財掀起一輪降費潮。近日，交銀理財、招銀理財、民生理財、光大理財、華夏理財等多家理財公司相繼發布費率優惠公告，對旗下多款產品進行階段性降費。
公司新聞
1、日產汽車表示，到 2027 財年將裁員 2 萬人，工廠從 17 家減少到 10 家。
2、京東集團公告，第一季度凈營收 3,010.8 億元，同比增長 16%；調整后息稅折舊及攤銷前利潤 137.0 億元人民幣，同比增長 27%。
3、海南華鐵公告，擬 2 億元 -3 億元回購公司股份。
4、劍橋科技公告，股東計劃減持不超過 3% 公司股份。
5、豪恩汽電公告，收到 4.3 億元智駕攝像系統產品定點。
6、中榮股份公告，實際控制人、董事長兼總經理黃煥然被指定居所監視居住。
7、浙江榮泰公告，股東及高管擬合計減持不超過 1.93%。
8、滬電股份在投資者關系活動上表示，預計 2025 年下半年產能將得到有效改善。
9、寶通科技公告，與宇樹的合作合約已經簽署，內容包括工業機器人二次開發。
10、綜藝股份公告，擬購買吉萊微控制權，預計構成重大資產重組。
11、凱美特氣公告，股東及一致行動人計劃減持不超過 3% 公司股份。
環球市場
1、美股三大指數收盤漲跌不一，納指漲 1.61%，標普 500 指數漲 0.72%，道指跌 0.64%。其中，標普 500 指數年內轉漲。英偉達漲超 5%，創 2 月 27 日以來收盤新高；特斯拉漲約 5%，創 2 月 24 日以來收盤新高。熱門中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數收跌 0.07%。歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國 DAX 指數漲 0.24%，續創收盤歷史新高。
2、國際原油期貨結算價漲超 2.5%。WTI 原油期貨 6 月漲 2.77%，布倫特原油期貨 7 月漲 2.57%。
3、COMEX 黃金期貨漲 0.96%，報 3259 美元 / 盎司；COMEX 白銀期貨漲 1.47%，報 33.105 美元 / 盎司。
投資機會參考
1、華為與優必選簽署協議共推人形機器人落地，機構稱產業發展將明顯提速
據媒體報道，近日，華為與優必選科技在深圳達成全面合作協議。雙方將聚焦具身智能和人形機器人領域，在技術研發、場景應用及產業體系等方面展開合作。通過華為昇騰、鯤鵬、華為云等技術能力，結合優必選全棧式人形機器人技術，共同推動人形機器人從實驗室走向工業、家庭等實際場景，提升效率并實現規模化復制。
山西證券表示，人形機器人作為 AI 落地物理世界的重要載體，其后續應用場景想象空間極大，國內政策支持力度不斷提升，2024 年以來各地產業基金加速落地，市場參與主體從初創型企業，汽車整車廠到各領域龍頭公司，可以預見產業發展將明顯提速。行業 2025 年進入量產元年，隨著數據積累、大模型迭代以及硬件成本下降人形機器人大規模走向工業以及家用場景值得期待。
2、3 月國內市場手機出貨量 2276.5 萬部，同比增長 6.5%
據媒體報道，中國信通院數據顯示，3 月國內市場手機出貨量 2276.5 萬部，同比增長 6.5%，其中，5g 手機 1942.4 萬部，同比增長 9.5%，占同期手機出貨量的 85.3%。2025 年 1~3 月，國內市場手機出貨量 6967 萬部，同比增長 3.3%，其中，5G 手機 6104.3 萬部，同比增長 8.2%，占同期手機出貨量的 87.6%。
華源證券表示，高端國產化浪潮起，消費電子性價比凸顯。當前消費電子產業鏈已經處于歷史估值的中下部區間，且經營節奏有望穩健向上，應重點從 " 業績 " 和 " 估值 " 兩個維度去篩選底部品種進行布局。
3、中國航空工業集團：AG600 批產首架機總裝下線交付試飛
據中國航空工業集團官微消息，近日，AG600 批產首架機 ( 1101 架 ) 完成總裝下線。目前，AG600 批產第二架機 ( 1102 架 ) 已完成發動機、起落架等系統大件安裝和全機線束導通絕緣，正開展航電系統測試工作。批產第三架機 ( 1103 架 ) 也已完成機翼、垂平尾等大部件對接，進入系統安裝階段。
AG600 水陸兩棲飛機，是中國為滿足森林滅火和水上救援的迫切需要，首次研制的大型特種用途飛機。天風證券王澤宇認為，發動機系統被稱為大飛機的 " 心臟 "，技術含量和價值量均較高。一般而言，航空發動機價值占整架商用飛機價值量約 20-30%。基于此測算，未來 20 年（2023-2042 年）我國新增商用發動機市場需求或有望超 6000 億美元、平均每年需求超 2000 億元人民幣，市場空間廣闊。
4、項目建設加速，機構稱該細分板塊已進入密集催化期
媒體報道，日本政府近日宣布，將參與為設計耐用性較高且安全的核聚變反應堆、正在歐洲推進的建材試驗計劃。目前相關設施正在西班牙建設，日本將負擔其中一部分費用。當天在大阪 · 關西世博會的會場，日本文部科學副大臣野中厚與西班牙方面相關人士簽署了合作備忘錄。
招商證券研報指出，國內核聚變項目建設加速。3 月 9 日，CRAFT（聚變堆主機關鍵系統綜合研究設施）1/8 真空室及總體安裝系統通過測試和驗收。5 月 1 日，BEST（聚變能緊湊燃燒等離子體裝置）項目工程總裝啟動儀式舉行，較原計劃提前兩個月啟動。招商證券認為，商業化進程加速，核聚變板塊已進入密集催化期。后續相關催化包括國光電氣混合堆項目揭牌及潛在招標包括 BEST、CRAFT、星火一號、" 中國環流三號 " 等項目密集招投標。以托克馬克為代表的可控核聚變技術正處于快速發展的黃金時期，實驗堆的快速落地推動上游設備產業鏈的快速發展，相關企業有望受益。
