本文來源：時代商學院 作者：陸爍宜
來源丨時代商業研究院
作者丨陸爍宜
編輯丨鄭琳
會計差錯頻現、IPO 關鍵期更換會計師事務所，棄 A 轉港的山東勝軟科技股份有限公司（下稱 " 勝軟科技 "）能否成功叩開港交所的大門？
北交所官網顯示，2023 年 6 月，勝軟科技 IPO 申請獲受理。然而，經過三輪問詢后，2024 年 10 月 28 日，該公司因從北交所撤單，審核狀態變更為終止。在 A 股 IPO 折戟后，勝軟科技很快又重整旗鼓，今年 1 月 23 日，該公司正式向港交所遞表。
4 月 29 日，勝軟科技披露 2024 年年報，營收和凈利潤錄得雙增長。時代商業研究院發現，2022 — 2024 年（下稱 " 報告期 "），勝軟科技的業績增速持續高于同行可比公司均值。然而，其收入確認合規性曾遭北交所三連問。另外，由于頻頻進行會計差錯更正，勝軟科技及其實控人、財務負責人還被出具警示函，且自 2021 年以來，該公司 4 年換了 4 次會計師事務所，財務內控有效性及財務數據真實性待考。
4 月 22 日、5 月 9 日，就公司財務內控有效性、頻頻變更會計師事務所及更換簽字會計師、撤回 A 股 IPO 的原因等問題，時代商業研究院向勝軟科技發送郵件并致電詢問，但電話無人接聽。截至發稿，對方仍未回復。
業績增速遠超 4 家同行，第四季度收入占比曾遭北交所質疑
勝軟科技是一家為大中型能源企業、制造業中小企業及公共管理機構提供從信息化建設到數智化建設全鏈路的一體化解決方案提供商，主要客戶為中石化、中石油、中海油等大型能源企業。
Wind 數據顯示，報告期各期，勝軟科技的營收分別為 3.91 億元、5.02 億元、5.25 億元，同比增速分別為 13.82%、28.43%、4.69%；凈利潤分別為 0.38 億元、0.54 億元、0.59 億元，同比增速分別為 18.60%、42.70%、10.50%。
雖然 2024 年勝軟科技的業績增速大幅放緩，但是跟同行可比公司均值相比仍遙遙領先。
在申報 A 股 IPO 的招股書中，勝軟科技將中科信息（300678.SZ）、久遠銀海（002777.SZ）、山大地緯（688579.SH）、眾誠科技（835207.BJ）列為同行可比公司。
Wind 數據顯示，報告期各期，上述同行可比公司的營收同比增速均值分別為 -11.34%、4.99%、-3.22%，凈利潤同比增速均值分別為 -24.21%、-18.41%、-247.71%。從單個企業來看，報告期各期勝軟科技的營收及凈利潤同比增速在同行可比公司中均位列第一。
勝軟科技業績表現遠超同行，或與其第四季度業績爆發有關。
招股書顯示，2023 年前三季度、2024 年前三季度，勝軟科技的營收分別為 1.57 億元、1.63 億元，凈利潤分別為 -0.13 億元、-0.11 億元，均為虧損狀態。而根據全年業績測算，2023 年第四季度、2024 年第四季度，其營收卻分別達到 3.45 億元、3.62 億元，占全年營收的比例約為 68.73%、69.04%；凈利潤則分別達到 0.66 億元、0.71 億元，實現全年扭虧為盈。
與同行可比公司相比，勝軟科技第四季度的收入占比明顯更高。根據該公司 2023 年 8 月 29 日披露的首輪問詢函回復，2020 — 2022 年，其第四季度的收入占比分別為 79.10%、77.45%、79.14%，而同行可比公司均值分別為 60.43%、55.69%、44.28%。從單個企業來看，2020 — 2022 年，勝軟科技第四季度收入占比也處于最高水平。
勝軟科技回復稱，該公司存在合同變更的情形，相關會計處理合規；不存在通過合同拆分、合并以調節收入的情形。雖然同行可比公司第四季度收入占比也普遍較高，但由于勝軟科技的客戶主要集中在以油田單位為主的國有企業，受到招投標制度及其支付慣性等影響更加明顯，因此第四季度銷售收入占比高于同行可比公司。
因頻現會計差錯被罰，IPO 期間更換會計師事務所
需注意的是，2022 — 2023 年，勝軟科技共進行了 3 次會計差錯更正，更正事項包括收入確認、成本費用跨期、通過報銷形式發放獎金等，對各期凈利潤的影響比例分別為 -62.24%、-15.34%、0.00%。
根據首輪問詢函回復的梳理，2022 年 4 月 26 日，勝軟科技對 2021 年度前期的會計差錯進行了調整。其中，2020 年的應收賬款調降 3706.10 萬元，主營業務收入調降 4478.56 萬元，主營業務成本調降 3655.45 萬元，年初未分配利潤調降 8020.72 萬元，差錯更正原因包括 2021 年以前年度存在跨期確認收入、成本及費用等。
2023 年 4 月 25 日，勝軟科技對 2020 — 2021 年的會計差錯進行調整；而 2023 年 6 月 9 日，勝軟科技對 2020 — 2022 年的會計差錯進行調整，差錯更正原因為部分收入從總額法調整為凈額法。在此次調整中，2020 — 2022 年的主營業務收入和成本均分別調降 2960.92 萬元、3017.90 萬元、1279.35 萬元。勝軟科技表示，上述會計差錯更正符合會計準則規定，具有合理性。
不過，招股書顯示，2023 年 8 月，勝軟科技及其實控人、董事長徐亞飛、財務負責人范勇因更正 2022 年中期財務報告中會計差錯而收到口頭警告的通知函。
這并不是該公司首次因為會計差錯更正調整而被監管關注。招股書顯示，2022 年 6 月，因其 2019 — 2020 年財務報告中涉及的會計差錯更正事項，全國股轉公司對勝軟科技及徐亞飛、范勇采取出具警示函的自律監管措施。
需注意的是，因會計差錯更正被罰后，勝軟科技仍存在會計差錯的問題。今年 1 月 23 日，勝軟科技又發布了 2022 — 2023 年會計差錯更正的公告，該公司認為產生差錯的原因是會計判斷存在差異。
耐人尋味的是，2021 年 2 月— 2025 年 3 月，勝軟科技共計 4 次變更會計師事務所。
其中，2025 年 1 月，在向港交所遞表之前，其審計機構變更為畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）（下稱 " 畢馬威華振 "），而同年 3 月，其審計機構又變更為信永中和會計師事務所（特殊普通合伙）。
為何在與畢馬威華振合作僅 2 個月后，還在 IPO 關鍵期的勝軟科技就變更了審計機構呢？對此，勝軟科技在公告中表示，變更會計師事務所的原因為實際控制人、股東或董事提議或自身發展需要。
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