連板晉級率降至 54.54%，軍工人氣高標成飛集成、利君股份將連板高度提升至 6 板，高位人氣股抱團力度居高不下，化工人氣股中毅達縮量漲停再創(chuàng)本輪新高，帶動潤貝航科、國芳集團、樂山電力等大批前期人氣股紛紛上板。但隨著大金融板塊午后放量拉升指數(shù)，紅墻股份等高位股也迅速遭遇炸板，高位股與指數(shù)間蹺蹺板態(tài)勢依舊。昨日展開大分歧的 ST 板塊今日跟隨整個高位股的高漲情緒如期展開修復，晉級 14 連板的高標股 *ST 宇順在內的近 30 股漲停，但板塊內仍有不少后排股面臨大分歧，此前走出 9 天 8 板的 ST 加加盤中走出 " 天地天地 " 板的巨震行情。因此盡管在規(guī)避量化的邏輯下，ST 板塊仍是小規(guī)模接力資金的主要聚焦方向，但在整個板塊此前經歷爆炒后，一旦后續(xù)流動性無法持續(xù)跟上，板塊內局部性的風險釋放也應引起重視。
受益中美關稅大幅下調，恰逢集運訂單旺季，業(yè)內預計，隨著運力調整、貨量增加，美線集運市場有望迎來一波搶運潮。集運歐線主力期貨收出近 3 個交易日的第 2 個漲停，另外上海至洛杉磯以及鹿特丹集運現(xiàn)貨價格也同比上周大幅上升。航運板塊繼續(xù)得到資金熱捧，寧波海運、寧波遠洋等多股實現(xiàn)連板，進而將熱度擴散至倉儲物流以及跨境電商等方向，青島金王、保稅科技等統(tǒng)一大市場概念前期人氣股午后亦紛紛漲停。根據此前白宮發(fā)布的行政令，價值低于 800 美元小額包裹的從價關稅稅率從 120% 下修至 54%，此前文章已經提及對于跨境電商以及海外倉的受益邏輯。隨著今日整個跨境貿易產業(yè)鏈短線迎來高潮，短線集運價格的波動或對航運股短線情緒面形成放大作用，而海外倉以及倉儲物流等實質性受益方向在分歧之際仍可積極關注。
據慧聰化工網數(shù)據顯示，雙季戊四醇價格自 2024 年 10 月價格開啟飆升一路漲至 8 萬元 / 噸，漲幅達 300%，預計 5 月有望突破 9 萬元 / 噸。雙季戊四醇等多項化工產品價格的漲勢令市場矚目。雙季戊四醇龍頭中毅達縮量實現(xiàn)連板晉級，股價從 3 月 7 日收盤價至今累計上漲超 2.5 倍，帶動尤夫股份、渝三峽 A 等多只板塊內高位人氣股上板。盡管大金融板塊午后的放量拉升令該板塊內出現(xiàn)局部松動，但仍有碳纖維龍頭吉林化纖等低位補漲品種的不斷涌現(xiàn)，因此在低位補漲股持續(xù)出現(xiàn)對板塊形成助攻，化工為首的漲價概念在高位股抱團中的核心地位暫難動搖。
英偉達表示將在沙特阿拉伯銷售數(shù)十萬顆人工智能芯片，首批 1.8 萬顆最新的 "Blackwell " 芯片將提供給沙特阿拉伯人工智能初創(chuàng)公司 Humain。但算力硬件股受該消息刺激早盤大幅沖高后迅速震蕩回落，多數(shù)個股日線呈現(xiàn)長上影走勢，與板塊內新易盛在內的權重核心品種此前已經從上月低點起反彈超 50%，因此今日日內大幅沖高后仍遭遇較為沉重的獲利盤壓制。而算力租賃方向則表現(xiàn)相對偏強，宏景科技盤中繼續(xù)創(chuàng)出歷史新高，華勝天成等多股更是報收漲停，或仍與部分資金博弈騰訊、阿里一季報中有關算力資本開支數(shù)據有關。在目前市場仍呈現(xiàn)資金內部存量博弈大背景下，目前整個算力產業(yè)鏈的整體股價位置想要進一步向上仍有較大難度，短期仍只能視為消息面驅動下的正常輪動。
上周中國證監(jiān)會印發(fā)《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》明確，對基金經理的考核，要求對三年以上產品業(yè)績低于業(yè)績比較基準超過 10 個百分點的，要求其績效薪酬應當明顯下降。興業(yè)證券研報稱，公募新規(guī)引導資產配置向滬深 300 靠攏，由于與業(yè)績基準巨大的 " 配置缺口 "，銀行以及非銀金融等持倉偏離度較大的板塊全天強勢，午后中國人保、紅塔證券、錦龍股份漲停，銀行板塊市值更是創(chuàng)紀錄突破 10 萬億。在滬深 300 業(yè)績基準的驅動下，公募基金在金融、消費等權重板塊仍有倉位回補空間，但量化的動量因子仍放大短線金融股的波動幅度，結合目前市場量能并未實質性放大，對于這類權重板塊短線盲目追高扔容易形成浮虧。
后市展望
在金融權重股全面做多帶動下，滬指午后放量反包并一舉收復 3400 點，上證 50 指數(shù)更是收獲日線 7 連漲并創(chuàng)出半年收盤新高。盡管大部分分類指數(shù)今日仍以紅盤報收，但下跌個股家數(shù)仍略占上風，結合上證 50 指數(shù)率先沖擊 3 月份前高，可見資金已經出現(xiàn)從題材股開始逐步向低估值權重股方向進行切換。而此前迭創(chuàng)新高的微盤股指數(shù)最近連續(xù)兩個交易日收跌，可見題材股資金向高位股的持續(xù)抱團難以掩蓋后排股整體乏力的事實。而從代表中小盤個股的中證 1000 指數(shù)看，其 60 分鐘線上再度沖擊 60 小時線未果并在 MACD 指標上再度形成背離，若短線轉而向下跌破布林中軌，或引發(fā)其新一輪的階段性調整。
今日漲停分析圖
