7 月 15 日，英偉達（NVIDIA）創(chuàng)始人兼 CEO 黃仁勛現(xiàn)身第三屆中國國際供應(yīng)鏈促進博覽會。這已是黃仁勛在 2025 年內(nèi)第三次到訪中國大陸，就在幾天前的 7 月 9 日，他執(zhí)掌的英偉達，市值盤中突破 4 萬億美元大關(guān)。
同日，根據(jù)英偉達官方微信公眾號發(fā)布的信息，英偉達正在提交重新銷售 NVIDIA H20 GPU 的申請，" 美國政府已向英偉達保證將授予許可證 "，并且英偉達希望盡快啟動交付。H20 是英偉達此前 " 特供 " 中國市場的一款 AI 芯片，今年 4 月被美國政府列入出口管制。
英偉達在文中同時強調(diào)了其在美國 " 加強 AI 基礎(chǔ)設(shè)施 " 的努力，以及在中國 " 探討 AI 如何提高生產(chǎn)力 " 的意愿。
為 " 合規(guī) " 而生的 H20
H20 芯片的誕生背景，可直接追溯至 2023 年 10 月 17 日。
彼時，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）發(fā)布了更新的出口管制最終規(guī)則，該規(guī)則對銷往中國的先進計算芯片，設(shè)置了兩道核心的、量化的技術(shù)紅線。第一道紅線是 " 總體處理性能 "，用以衡量芯片的綜合原始算力；第二道紅線則是 " 性能密度 "，即總體處理性能與芯片面積的比值，旨在限制通過芯粒（Chiplet）組合方式繞開管制的能力。
這兩項指標的設(shè)定，將英偉達當時最暢銷的 H100、A100 以及 H800、A800 等數(shù)據(jù)中心 GPU 產(chǎn)品，擋在了中國市場門外。
作為應(yīng)對，英偉達迅速調(diào)整其產(chǎn)品策略。2023 年 11 月，根據(jù)公開報道，英偉達已開發(fā)出三款專為中國市場設(shè)計的新芯片—— H20、L20 和 L2，其核心設(shè)計目標，就是嚴格遵照 BIS 設(shè)定的技術(shù)參數(shù)框架，確保產(chǎn)品合規(guī)。其中，作為面向 AI 訓(xùn)練任務(wù)的旗艦型號，H20 的公開規(guī)格參數(shù)，清晰地反映了這種 " 合規(guī) " 的內(nèi)在邏輯，它與被禁售的 H100 同樣基于 Hopper 架構(gòu)（英偉達推出的一種 GPU 架構(gòu)），但在關(guān)鍵性能上進行了精確的調(diào)整。
在算力性能方面，H20 的 FP16/BF16（半精度浮點）算力為 148 TFLOPS（每秒萬億次浮點運算）。作為對比，被限制的 H100 芯片在同等精度（FP16）下的算力高達 1979 TFLOPS。盡管性能差距顯著，H20 的總體處理性能（TPP）經(jīng)計算后低于美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）設(shè)定的 4800 TPP 管制紅線，從而達到了 " 合規(guī) " 標準。
顯存配置是 H20 少數(shù)未被削減的環(huán)節(jié)，其 HBM3 顯存容量從 H100 的 80GB 增至 96GB，顯存帶寬也由 3.35 TB/s 提升到 4.0 TB/s。芯片間的互聯(lián)性能，則是 H20 最受關(guān)注的環(huán)節(jié)之一，其單卡 NVLink（英偉達開發(fā)的一種高速互連技術(shù)）互聯(lián)總帶寬為 900 GB/s，與 H100 的規(guī)格持平，這保證了服務(wù)器節(jié)點內(nèi)部的 GPU 間通信效率。
然而，真正的瓶頸在于跨節(jié)點的集群互聯(lián)能力，由于美國對高速網(wǎng)絡(luò)設(shè)備同樣存在出口管制，中國客戶將難以獲得用于構(gòu)建 DGX SuperPOD 級別集群的 NVIDIA Quantum-2 InfiniBand 網(wǎng)絡(luò)方案——該方案能為每個服務(wù)器節(jié)點提供高達 400 GB/s（即 3.2 Tb/s）的外部互聯(lián)帶寬。
對于需要數(shù)千顆 GPU 互聯(lián)以訓(xùn)練大模型的中國云廠商而言，外部互聯(lián)能力的缺失，意味著組建超大規(guī)模集群的通信效率將大打折扣，難度與成本也隨之顯著增加。
從產(chǎn)品立項到正式獲得銷售許可，H20 的問世之路并不平坦，該芯片原定于 2024 年初上市，但其面市時間一再推遲，市場普遍認為，延遲的原因在于該系列芯片需通過美國政府的額外審核程序。這漫長的等待，直至 2025 年 7 月 15 日英偉達官方宣布獲得 " 保證 "，才算告一段落。
" 保證 " 之下的市場挑戰(zhàn)
英偉達官方信息中 " 保證將授予許可證 " 的表述，在商業(yè)層面意義重大，它為英偉達在中國市場啟動一系列商業(yè)活動提供了必要的基礎(chǔ)，這意味著，英偉達可以正式與中國客戶就 H20 的銷售進行談判、簽署意向訂單、進行產(chǎn)能規(guī)劃和供應(yīng)鏈準備。
與此同時，英偉達也亮出了其多產(chǎn)品策略的另一環(huán)。英偉達在官方公眾號的文章中同時宣布，將推出一款 " 全新且完全兼容 " 的 NVIDIA RTX PRO GPU，該產(chǎn)品 " 是為智能工廠和物流打造數(shù)字孿生 AI 的理想選擇 "。
在高性能計算芯片受限的背景下，轉(zhuǎn)向工業(yè) AI 應(yīng)用領(lǐng)域，不僅符合中國推動制造業(yè)升級和 " 新質(zhì)生產(chǎn)力 " 發(fā)展的宏觀政策方向，也因其應(yīng)用場景的特殊性，面臨相對較低的出口管制風險。數(shù)字孿生、工業(yè)自動化等市場，或?qū)⒊蔀橛ミ_在中國尋求更穩(wěn)固業(yè)務(wù)的突破口。
然而，無論是 H20 的 " 有條件回歸 "，還是 RTX PRO 的 " 新路開拓 "，都無法回避一個已然改變的市場現(xiàn)實——激烈的本土競爭。
在美國出口管制政策的窗口期內(nèi)，中國本土 AI 芯片產(chǎn)業(yè)獲得了加速發(fā)展的空間。
最直接的體現(xiàn)是市場份額的變化。根據(jù) TrendForce 集邦咨詢 2025 年 5 月發(fā)布的一份研究報告，中國 AI 服務(wù)器市場預(yù)計外購英偉達、AMD 等芯片比例會從 2024 年約 63% 下降至 2025 年約 42%，而中國本土芯片供應(yīng)商在國有 AI 芯片政策支持下，預(yù)期 2025 年占比將提升至 40%，幾乎與外購芯片比例平分秋色。
另根據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）發(fā)布的《中國半年度加速計算市場（2024 上半年）跟蹤》報告，2024 年上半年，中國加速服務(wù)器市場規(guī)模達到 50 億美元，同比 2023 上半年增長 63%。在這一高速增長的市場中，一個關(guān)鍵的變化是，由 NPU、ASIC 等非 GPU 芯片驅(qū)動的加速服務(wù)器市場規(guī)模增速高達 182%，達到近 7 億美元。
從更底層的加速芯片角度看，這一趨勢同樣顯著。IDC 數(shù)據(jù)顯示，2024 上半年，中國加速芯片的市場總規(guī)模超過 90 萬張，其中，中國本土人工智能芯片品牌的出貨量已接近 20 萬張，約占整個市場份額的 20%。
值得注意的是，在服務(wù)器廠商層面，2024 上半年按銷售額計算，浪潮、新華三、寧暢等本土廠商占據(jù)了市場超過 70% 的份額，中國本土的服務(wù)器供應(yīng)鏈正在與國產(chǎn) AI 芯片加速深度綁定，構(gòu)建起相對獨立的生態(tài)系統(tǒng)。
IDC 中國 AI 基礎(chǔ)架構(gòu)分析師杜昀龍在報告中認為，由于前期的大量采購，目前中國的 AI 服務(wù)器市場仍處于 " 存量市場 " 狀態(tài)，這為本土技術(shù)的升級提供了一定的 " 緩沖期 "。他亦指出，在當前環(huán)境下，隨著行業(yè)大模型需求的不斷加深，" 適配中國算力設(shè)施的生態(tài)建設(shè)將成為主要的著力點 "。
一個標志性的商業(yè)案例，則更直觀地反映了本土 AI 芯片產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展的趨勢。2024 年 5 月，中國移動公示了其《2024 年至 2025 年新型智算中心采購》項目的中標結(jié)果，該項目共計采購人工智能服務(wù)器 7994 臺，總金額高達 191 億元人民幣（不含稅）。根據(jù)公開的中標信息，分享這一大單的服務(wù)器廠商包括昆侖、中科可控、寶德、長江計算、超聚變、百信、華鯤振宇等。一個關(guān)鍵的細節(jié)是，這七家中標廠商，均為華為昇騰生態(tài)體系內(nèi)的硬件合作伙伴，此次招標的技術(shù)路線幾乎被昇騰體系 " 全包 "。
在市場需求最旺盛的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，頭部云廠商也均用實際行動完成了對國產(chǎn)化 AI 基礎(chǔ)設(shè)施的布局。根據(jù)華為昇騰官方公布的信息，其 AI 硬件平臺已對阿里巴巴的全系列 " 通義千問 " 大模型——從 70 億參數(shù)的 Qwen-7B 到千億參數(shù)的 Qwen-72B ——實現(xiàn)了全面適配與深度優(yōu)化；百度智能云通過其 " 千帆 " 大模型平臺，為用戶提供了將文心大模型一鍵部署至昇騰硬件的選項；騰訊云也已將其 " 混元 " 大模型與昇騰服務(wù)器相結(jié)合，面向政企客戶推出解決方案；科大訊飛的 " 星火 " 大模型更是最早完成與昇騰平臺適配的企業(yè)之一。
也就是說，英偉達 "H20" 此次重返市場，面對的已不再是一個對其高度依賴的空白地帶，它不僅需要向客戶解釋其 " 合規(guī) " 后性能參數(shù)的削減，更需要面對在價格、服務(wù)以及生態(tài)協(xié)同上都極具優(yōu)勢的本土競爭者。
此外，對于已經(jīng)投入大量資源進行國產(chǎn)化 AI 基礎(chǔ)設(shè)施適配與軟件生態(tài)建設(shè)的中國客戶而言，是否愿意以及在多大程度上 " 重返 " 英偉達的技術(shù)體系，也將是一個復(fù)雜且艱難的商業(yè)決策。
